FİNANSAL YÖNETİM ÇALIŞMASI

ŞİRKETİNİZE ÖZGÜ UYGULAMALI

STRATEJİK FİNANSAL YÖNETİM ÇALIŞMASI

(2010-2025)

FİNANSAL YÖNETİM ÇALIŞMASININ AMACI

Günümüzün hızla gelişen ekonomik, siyasal, kültürel ve teknolojik gelişmeleri, şirket yöneticilerinin şirketlerini tehdit eden finansal riskleri ve stresleri hızla belirlemelerini ve bu etkenleri en iyi şekilde yöneterek, şirketleri için finansal vizyon oluşturmalarını zorunlu hale getirmiştir.

Bu nedenle de şirket yöneticilerinin; "Finansal Risk Yönetimi" , " Finansal Stres Yönetimi" ve "Finansal Vizyon Oluşturma Yönetimi" konularına olan ufuk açıcı bilgi ihtiyacı günümüzde , hızla artmaktadır. Bu çalışmamızın amacı, hızla artan bu ihtiyacın karşılanmasına 45 yıllık icrai bilgi birikimimizle ve atölye çalışması formatıyla katkıda bulunmaya çalışmaktır.

FİNANSAL YÖNETİM ÇALIŞMASININ YÖNTEMİ

Finansal risk yönetimi, finansal stres yönetimi, finansal analiz ve finansal vizyon konularında, Türkiye ve Dünyadaki şirketleri tatbiki olarak içeren 16 ciltlik ve 17.500 sayfalık " FİNANSAL ANALİZ " adlı eserin yazarı ve 45 yıllık uygulamalı icrai bilgi birikimli (CFO-Yönetim Kurulu Finans Sorumlusu) Cihangir SANİN,

Çalışma yapacağı şirketi ziyaret edip tesislerinde incelemelerde bulunmakta ve şirkette atölye çalışmaları yaparak, şirketi finansal açıdan incelemekte ve şirketin 2010-2019 yılları finansal tablolarındaki bilgileri kullanarak, Şirketin Finansal Analizini, Finansal Konsültasyonunu,Finansal Risk Analizini, Finansal Stres Analizini ve Finansal Check-Up'ını yaparak ve 2020-2023 Yılı Makro Finansal Hedeflerini, Bütçelerini, Finansal Vizyonunu ve Şirket Değerini belirleyerek, güncel çalışan EXCEL programı formatında kapsamlı bir rapor hazırlamakta, daha sonra da bu raporu ve programı 3 günlük bir eğitim semineri halinde şirket yöneticilerine CD'siyle birlikte tatbiki olarak sunmaktadır.

FİNANSAL YÖNETİM ÇALIŞMASININ İÇERİĞİ

Şirketinizin Finansal Analizi (2010-2020)

Likidite Analizi:

Borç Ödeme Gücü - Nakit Faaliyet Maliyetini Nakit Karşılama Gücü - İşletme Sermayesi İhtiyacının Belirlenmesi ve Finansmanının Karşılanması - İşletme Sermayesi İhtiyacı Süresi - İşletme Sermayesi ile Borç, Alacak, Stok ve Nakit Değerler Arasındaki Korelasyon - Stok Bağımlılık Süresi - Net İşletme Sermayesinin Kompozisyonu ve Nakte Dönüşüm Kalitesi - Nakit Geri Dönüşü ve Net Nakit Akışı.

Faaliyet Analizi:

Alacakların Tahsil Süresi - Stokların Devir Süresi - Borç Ödeme Süresi - İşletme Sermayesi Devir Süresi - Varlıkların Devir Süresi - Öz kaynakların Devir Süresi - Varlıkların Devir Süresi.

Karlılık Analizi:

Satışlara, Varlıklara, Öz Sermayeye ve Faaliyet Karına göre Karlılık Analizleri - Karlılık Kaldıraç Analizi - Finansman Giderlerinin Karlılığa Etki Analizi ve Karlılığın Nakte Dönüşüm Kalitesi.

Finansal Yapı Analizi:

Varlıkların, Kaynakların, Öz Sermayenin ve Borçların Finansal Yapı Analizleri.

Finansal Sağlamlık Analizi:

Finansal ve Ticari Borçlar ile ; Öz Sermaye, Dönen Varlıklar, Duran Varlıklar, Kaynaklar ve Finansal Borçlar Arasındaki Korelasyon Analizi - Finansal Sağlamlık Değeri.

Şirketinizin Finansal Konsültasyonu (2010-2020)

Sermaye Yapısı - Kapasite - Mamul Bazında Üretim Satış - Kapasite Kullanımı - Yatırımlar - Satış,Maliyet,Katkı,Faaliyet Giderleri,Karlılık - Satış Maliyetinin Finansal Performensı - Mamul Bazında Satışın (TL) Finansal Performansı - Giderlerin Kullanıldığı Merkezlere Dağılımı - Maliyet Yapısına Göre Giderler - Giderlerin Satışa Göre Finansal Performansı - Nakit ve Miktar Başabaş Noktası ve Başabaş Günü - Satış Sapmasının Karlılığa Duyarlılık Analizi - Esas Faaliyet Karı Nakit Kaldıraç Analizi - Nakit Kaldıraç Nakit Başabaş Noktası - Personel Başına Finansal Performans - Personel Başına Aktif Yönetimi ve Personel Giderleri Finansal Performansı - Nakit Yaratma Gücü ve Karlılık – Yönetim Kar Marjı – Gider Çeşitlerinin Finansalları – Giderlerin Sabit-Değişken Ağırlığı – İşletme Sermayesi Finansal Performansı – Finansal Sağlamlık Performansı – Net Aktif Değer Performansı – Kullanılan Sermaye Kompozisyonu - Ekonomik Katma Değer Performansı - Finansal Risk Performansı - Finansal Stres Performansı - Bilanço Finansal Performansı - Gelir Tablosu Finansal Performansı - Finansal Büyüme Performansı.

Şirketinizin Finansal Ekonomik Katma Deaer Analizi (2010-2020)

Net Faaliyet Karı, Kullanılan Toplam Sermaye, Kullanılan Sermayenin Faiz ve Vergi Oranı, Ağırlıklı Ortalama Kullanılan Sermaye Maliyet Oranı, Ağırlıklı Ortalama Kullanılan Sermaye Maliyetinden Hareketle; Şirketin Yarattığı Ekonomik Katma Değerin Hesaplanması.(Şirketin sermaye tüketip tüketmediğinin finansal analizi)

Şirketinizin Finansal Risk Yönetimi Analizi (2010-2020)

Ekonomik Parametreler ile; Satış Fiyatı ve Malzeme Maliyeti Arasındaki Korelasyon, Satış ile; Başabaş Noktası, Üretim Maliyeti ve Satılan Malın Maliyeti Arasındaki Korelasyon - Şirket Verimliliği ve Ekonomikliği - Yönetim Kar Marjı ve Nakit Marjı - İşletme Sermayesi İhtiyacı Süresi - Şirketin Cash-to cash Süresi - Kar ile; Öz Kaynaklar, Toplam Varlıklar ve Satışlar Arasındaki Korelasyon - Uluslararası Finansal Göstergeler EBIT, EBITDA, NOPET - Borç Ödiyememe Riski - Aktif Yönetimi Riski - Finansal Risk Yönetimi Oranları İle Korelasyon - Finansal Stres Riski ve Kullanılan Toplam Sermaye Yapısı.

Şirketinizin Finansal Stres Analizi (2010-2020)

Öz Kaynaklar, Borçlar, Kar, Aktif Toplamı, Nakit Geri Dönüşü, EBITDA, Stoklar ve Satışların Stres Analizi - Hazır Değerler, Kısa Vadeli Borçlar, Stoklar, Dönen Varlıklar, Net İşletme Sermayesi ve Satışların Stres Analizi - Net İşletme Sermayesi, Öz Kaynaklar, Dönen Varlıklar, Kısa Vadeli Borçlar, Satışlar, Aktif Toplamı ve Karın Stres Analizi - Dönen Varlıklar, Kısa Vadeli Borçlar, Borçlar Toplamı ve Aktif Toplamının Stres Analizi .

Şirketinizin Finansal Check-Up Analizi (2010-2020)

Finansal Risk - ALTMAN - SPRINGATE - FULMER - DİSKRİMİNANT - IFC - Net Borç .

Şirketinizin (2021-2025) Şirket Değerini Artırmaya Yönelik

Makro Finansal Hedeflerinin
Makro Stratejik Finansal Vizyonunun
Finansal Tablolarının Belirlenmesi

Stratejik Finansal Duyarlılık ve Risk Parametrelerinin, Finansal Stres ve Finansal Check-up Analizleriyle belirlenmesi
Enflasyon Oranı, Döviz Kuru ve Parite - Birim Satış Miktarı ve Birim Satış Fiyatı Hedefinin Belirlenmesi
Birim Üretim Miktarı ve Birim Üretim Maliyetinin Belirlenmesi - Satışın Yurt İçi ve Dışı Olarak Nakit Akışının Zorunluluğuna Göre Hedeflendirilmesi
İlk Madde ve Malzeme/Net Satış Oranı Stratejisinin Belirlenmesi - Birim Katkı ve Toplam Katkı Tutarının Faaliyet Giderlerine Göre Hedeflendirilerek Kar Yapma Potansiyelinin Oluşturulması
Faaliyet Giderlerinin Gider Çeşitleri Olarak Detaylı Hedeflendirilesi - Faaliyet Karının Hedeflendirilmesi
İlk Madde ve Malzeme Ödeme Vadesinin Hedeflendirilmesi - Amortismanların Hesaplanması - Yatırım Harcamalarının Hesaplanması ve Finansmanın Hedeflendirilmesi
Personelin Planlanması ve Kıdem Tazminatlarının Hesaplanması - Genel Üretim Giderleri Ödeme Vadelerinin Hedeflendirilmesi
Faaliyet Giderlerinin Ödeme Vadelerinin Hedeflendirilmesi - Önceki Dönemlerden Devir Eden Borçların İşletme Sermayesi İhtiyacına Eklenmesi
Faaliyet Maliyetinin Nakit Çıkışı Gereken Bölümünün Hesaplanması - Stokların Devir Sürelerinin Hedeflendirilmesi
Alacak Tahsilat Süresinin Hedeflendirilmesi - Ticari Borç Ödeme Süresinin Hedeflendirilmesi
İşletme Sermayesi Devir Hızının Hesaplanması - İşletme Sermayesi İhtiyacının Hesaplanması ve Hangi Kaynaktan Finanse Edilmesi Gerektiğinin Belirlenmesi
Kredi Kullanım Maliyetinin Hedeflendirilmesi - Ağırlıklı Ortalama Kullanılan Sermaye Maliyeti Oranının Hedeflendirilmesi
İşletme Sermayesi İhtiyacının Finansman Giderinin Hesaplanması - Nakit Sermaye Artışı, Devir Eden İşletme Sermayesi ve Alınacak Satış Avansı Miktarının Hedeflendirimesi - Vergi Öncesi Karın Hesaplanması
EBIT ve EBITDA Hesaplanması - Başabaş Noktası ve Gününün Hesaplanması - Başabaş Noktası Satış Sapmasının Karlılığa Etkisinin Hesaplanması - Risk Haritasının (Likidite, Döviz, Faiz, Fiyat, Kredi) Çıkarılması.

Bu çalışmalar sonucunda Şirketinizin;

2021, 2022, 2023, 2024 ve 2025 yılları;

GELİR TABLOLARININ - BİLANÇOLARININ - BÜTÇELERİNİN - NAKİT AKIM TABLOLARININ – FİNANSAL VİZYON TABLOLARININ – FİNANSAL KONSÜLTASYON TABLOLARININ – FİNANSAL PERFORMANS TABLOLARININ – FİNANSAL ANALİZ TABLOLARININ hazırlanması

Şirketinizin 2021-2025;

Finansal; Katma Değer. Risk ve Stres Yönetiminin Belirlenmesi

Şirketinizin yukarıda belirtilen formata uygun olarak ve bilgisayar yazılımı halinde (EXCEL) similasyona imkan verecek şekilde düzenlenecek 2020-2023 yılları; Gelir Tablolarından , Bilançolardan, Bütçelerden ve Nakit Akım Tablolarından yararlanılarak, Şirketinizin 2020-2023 dönemi; Finansal Katma Değer - Finansal Risk -Finansal Stres Yönetimi Raporlarının hazırlanması.

Şirketinizin 2021-2025 Şirket Değerinin Belirlenmesi

(Beş Ayrı Iskonto Oranına Göre)

Şirket değeri duyarlılık analizi, finansal konsültasyon ve finansal check-up yapılarak;

Şirketinizin değerini belirleyecek olan iskonto oranının (WACC) belirlenmesi
EBITDA'dan hareketle, Şirketinizin değerinin hesaplanması.
Ekonomik Karlılık , Şirketinizin değerinin hesaplanması.
İndirgenmiş Nakit Akımı , Şirketinizin değerinin hesaplanması.

Tarafımızca Şirketinizin değerini indirgenmiş nakit akımları tespit edecek olan EXCEL formatında bir bilgisayar programı yazılacak olup, bu programın temel alt yapı özellikleri şu şekilde özetlenebilir:

Her an güncellenme özelliği, Yukarıda detayları belirtilen, Şirketinizin, şirket değerinin belirlenmesinde etkili olan finansal ve teknik değişken kriterlerin herbirinin ayrı ayrı veya eş zamanlı olarak değişmesi halinde etki değerini anında şirket değeri üzerinde gösteren ve bu göstergelemeyi 5 ayrı iskonto oranı ve 5 farklı senaryo üzerinde anında yapabilme.

Tarafımızca yazılacak olan bu program sayesinde Şirketinizin 2020-2023; Bütçeleri.Şirket Değeri ve Finansal Analizi. her an güncellenerek hazır halde yöneticilerinizin kararlarına ışık tutacaktır.

FİNANSAL ÇALIŞMA YATIRIMINIZIN SİZE MALİYETİ :

Analiz çalışmalarının, CD ile birlikte tüm raporların, EXCEL formatında 9 adet bilgisayar programının (Finansal Yönetim Çalışmasının tümü) ve seminerler vermenin, Şirketinize maliyeti 30.000 TL. + KDV dir.

2021-2025 çalışması, 5 yıl boyunca, tarafımızca ücretsiz olarak kontrol edileceltir. (Vizon-Fiili Olarak)

Şirketinize gelerek, Şirketinizde; Siz'e özgü uygulamalı, geleceğe yönelik ve eğitsel finansal yönetim atölye çalışması yapmamı faydalı buluyorsanız, organizasyon için benimle temasa geçebilirsiniz.

Teşekkür ve Saygılarımla,

CİHANGİR SANİN

0532 275 14 70 cihangirsanin@finansalanaliz1975.com www.finansal-analiz.com

ÇALIŞMAYI YAPACAK OLAN : CİHANGİR SANİN

Finansal Eserler (FİNANSAL ANALİZ) ve Yazılar

Türkiye'nin en büyük sanayi, holding, banka ve sigorta şirketlerinin fiili finansal tablolarını, finansal açıdan analiz ederek yayınlayan SANİN'in " FİNANSAL ANALİZ " adlı eseri (1978-1992) halen dünyada ilk ve tek olup 17.500 sayfa ve 15 ciltten oluşmaktadır. SANİN'in bu eseri üniversitelerde ders kitabı olarak okutulmuş olup, Türkiye'de İMKB ve SPK'nın olmadığı yıllarda yayınlamış olması nedeniyle, konusunda baş yapıt olarak kabul edilmektedir.

SANİN'in dünyanın en büyük ilk 200 sanayi şirketinin fiili bilanço ve gelir tablolarının finansal açıdan analizlerini içeren İngilizce yayınlanmış " FINANCIAL ANALYSIS, THE WORLD'S LARGEST INDUSTRIAL CORPORATIONS " (1987) adlı eseri de bulunmaktadır. SANİN'in bu eseri de halen dünyada ilk ve tek unvanına sahip olup, eser dünyanın en büyük şirket ve üniversitelerinde kullanılmaktadır.
SANİN'in: Sermaye piyasası, borsa, halka açılma, özelleştirme, şirket değerlemesi, hisse senetlerine yatırım yapma, finansal analiz, finansal vizyon, finansal check-up, finansal tıp, finansal makro hedefler, finansal risk yönetimi, bütçe yapma, hesap planı yapma, işletme sermayesi, finansal kontrol, finansal tabloları okuma, finansal erken uyarı, bankacılar için kredi verme analizi,makro finansal hedef ve strateji belirleme, finansal konsültasyon,İMKB’de yer alan şirketlerin finansal ratingleri,şirket alma ve satma, finansal stres, şirket değerlemesi, şirket kurtarma ve yeniden yapılandırma, yönetim aracı olarak finansal analiz, finansal tablolar, finansal analiz oranları ve sırları, başabaş analizi, kaldıraç analizi, finansal değişim analizi, işlerme sermayesi ihtiyacının tespiti ve finansmanı, proforma finansal tablolar düzenleme, finansal rehabilitasyon, finansal otopsi, finansman giderleri analizi…… konularını içeren 1000 den fazla makale, yazı, seminer notları, bildiri, tebliğ ve kitapçıkları da bulunmaktadır.

İcrai Görevler (Cihangir Sanin)

İş dünyasında tatbikatçı olarak da görev yapan SANİN'in çeşitli şirketlerde yönetim kurulu üyelikleri , yönetim kurulu danışmanlıkları, özel finans konseyi üyelikleri, icra ve danışma kurulu üyelikleri, finansal projeler koordinatörlükleri ve yürütme kurulu başkanlıkları da bulunmaktadır.

SANİN, İSTANBUL BÜYÜK ŞEHİR BELEDİYESİ ve Şirketlerinin 25 yıl finansal danışmanlığını yapmıştır.

SANİN'in bugüne kadar vermiş olduğu şirket içi ve genele açık finansal içerikli seminer sayısı bini aşmış bulunmaktadır.

Finansal Hizmetler

Finansal Analiz - Finansal Konsültasyon Analizi - Finansal Katma Değer Analizi
Finansal Risk Yönetimi Analizi, Finansal Stres Yönetimi Analizi
Finansal Check-Up Analizi - Finansal Performans Ölçümü ve Yönetimi
İşletme Sermayesi İhtiyacının Belirlenmesi ve İhtiyacın Ne Şekilde Finanse Edileceğinin Raporlanması
Satın Alma Ödeme Süres,Satış Tahsilat Süresi,Stok Bekleme Süresi Üçgeninin Şirket İçin Hangi Düzeyde Olması Gerektiğini Belirleme .
Geleceğe Yönelik (5-10 yıl) Şirket Değerini Artırıcı, Makro Finansal Hedeflerin Belirlenerek; Bütçelerin ve Finansal Tabloların(Bilanço-Gelir Tablosu-Nakit Akım Tablosu) Hazırlanması
Yönetim Kurullarına Yönelik Aylık Yönetim Kontrol Faaliyet Raporlarının Hazırlanması
Şirket Değerinin Hesaplanması - Şirket Yatırım Kararlarına Yön Vermek -Finansal Vizyon Belirleme Anaktarları (Bizi Ne Öldürür Analizi) - Şirket Satın Alma ve Satma İhalelerine Katılma ve Satın Almanın ve Satmanın Fiyat Belirleme Raporlarının Hazırlanması.
Şirket Yönetimine Özgü, Yönetim Aracı Olarak Kullanılacak, Finansal Tabloların (Bilanço-Gelir Tablosu-Nakit Akım Tablosu) Düzenlenmesi - Şirketi Uluslararası Kuruluşlardan Kredi Almaya Hazırlama
Şirket Kurtarma Mastır Planları Düzenleme ve Uygulama - Şirketi Halka Açılmaya Hazırlama- Şirketi Yabancı Şirketlerle Ortaklık Kurmaya Hazırlama
Şirket Satın Alma Kararlarının Verilmesi ve Fiyatının Belirlenmesi Analizi - Şirket Satma Kararlarının Verilmesi ve Fiyatının Belirlenmesi Analizi - Şirketin Gerçek Nakit Yaratma Gücünün ve Miktarının Belirlenmesi.

İcrai Finansal Hizmetler (CFO)

Şirket Yönetim Kurullarında Bağımsız Üye Olarak Yer Alıp, Yukarıda Belirtilen Finansal Sistemleri Kurmak ve Şirket Değerini Artırıcı Finansal Hizmetleri Bizzat İcra Ettirerek CFO (Yönetim Kurulu Finans Sorumlusu) Hizmetleri vermek.
Şirket Yöneticilerine Uygulamalı "Finansal Yönetim" Seminerleri Vermek.
Şirket Yönetim Kurullarına, Şirketin Makro Finansal Hedeflerini Çoklu Değişken Parametrelerle 5 Yıllık Olarak Hazırlayıp Sunmak. Şirketin Finansal Risklerini Yönetmek, Yatırımcı İlişkilerine Katkıda Bulunmak.
Yönetim Kuruluna ;Kredi Kullanım ve Sermaye Artırım Miktar ve Zaman Kararlarının Verilmesine Yönelik Öncü Sunumlar Yapmak,
Dinamik Bütçe Mantığı İle Aylık Bütçe-Fiili Faaliyet Raporları Sunmak ve Geleceğe Yönelik Makro Vizyon Hareket Tarzlarını Alternatifleriyle Ortaya Koymak,
Şirketin Gelirler, Maliyetler ve Giderler Anlamında Verilen Yönetim Kurulu Hedefine Göre Ne Şekilde İlerlediğini Takip Ederek, Yönetim Kuruluna Aylık Sunumlar Yapmak. (Ne Hedefledik ? Neredeyiz ? Nereye Gidiyoruz? Ne Olacagız ? Bizi Ne Öldürür Toplantısı ), Yatırımların Finansal Değerlendirilmesini Yapmak,
Şirket Yönetim Kurullarına; Yatırımların Getirisinin ve Giderlerinin, Finansal Yapıya ve Nakit Akışına Etkisinin Finansal Analizini Yaparak, EBITDA Üzerindeki Etkilerini Gösteren Sunumlar Yapmak,
Şirketin Finansal Raporlama yapısını Kurmak, Şirketin; Planlama, Bütçe ve Tahminleme Yapısını Kurmak, Şirketin Performans Yönetimi ve Anahtar Performans Göstergelerini Belirlemek, Yıllık Faaliyet Raporları Hazırlamak.
Şirket portföyünde bulunan şirketlerin üçer aylık finansal vizyon ve bütçe-fiili kontrollerini yapmak.
Holding şirketlerine, bütün şirketleri aynı anda konsolide olarak nakit akışını görebilecek sistemleri kurmak ve yönetmek.
Kırk beş yılda edinmiş olduğum, finansal ve yönetsel entellektüel sermayeyi, şirketin gelişimi ve vizyonu için kullanmak.